Η Sun Pharma αγοράζει την αμερικανική φαρμακευτική εταιρεία Organon 11,75 δισ. δολάρια

Η Sun Pharmaceutical Industries θα εξαγοράσει την αμερικανική φαρμακευτική εταιρεία Organon & Co, στο πλαίσιο μιας συναλλαγής που θα πραγματοποιηθεί εξ ολοκλήρου με μετρητά και η αξία της οποίας ανέρχεται σε περίπου 11,75 δισεκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένου του χρέους, σε εκείνη που αποτελεί τη μεγαλύτερη εξαγορά στο εξωτερικό από ινδική φαρμακευτική εταιρεία.

Η κίνηση αυτή έρχεται καθώς η Sun, η μεγαλύτερη φαρμακευτική εταιρεία της Ινδίας σε όρους αγοραίας αξίας, εντείνει την προσπάθειά της να εισέλθει στον τομέα των ειδικών φαρμάκων με υψηλότερα περιθώρια κέρδους, εστιάζοντας περισσότερο σε τομείς όπως η δερματολογία, η ογκολογία και η παχυσαρκία, προκειμένου να αντισταθμίσει τη μείωση των πωλήσεων στις ΗΠΑ.

Οι μεταβαλλόμενες δασμολογικές πολιτικές στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν συμπιέσει τα περιθώρια κέρδους μιας από τις ινδικές φαρμακευτικές εταιρείες που είναι πιο εκτεθειμένες στην αμερικανική αγορά, ωθώντας την να διατηρήσει ανοιχτή την επιλογή της επέκτασης της παραγωγής της εκεί.

Αν και θετική από την άποψη των κερδών, η συμφωνία είναι απίθανο να αλλάξει ουσιαστικά τη θέση της Sun στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου η Organon έχει σχετικά μικρή παρουσία, δήλωσε ο Shrikant Akolkar της Nuvama Institutional Equities.

«Επίσης, παρέχει στη Sun πρόσβαση σε αγορές όπως η Κίνα, η Βραζιλία και άλλες αναδυόμενες περιοχές όπου η παρουσία της ήταν περιορισμένη, βοηθώντας την να αναπτυχθεί ως παίκτης στον τομέα των επώνυμων και εξειδικευμένων φαρμάκων», πρόσθεσε ο αναλυτής φαρμακευτικών προϊόντων.

Η Sun Pharma, με αξία άνω των 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανακοίνωσε ότι θα εξαγοράσει την Organon έναντι 14,00 δολαρίων ανά μετοχή, δηλαδή με πριμ άνω του 24% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της 24ης Απριλίου.

Σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει τη συναλλαγή μέσω μετρητών και δεσμευμένης τραπεζικής χρηματοδότησης, ενώ η Organon θα έχει καθαρό χρέος περίπου 8,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 31 Δεκεμβρίου 2025.

Για την ίδια περίοδο, το χρέος της Sun ήταν περίπου 198,4 εκατομμύρια δολάρια και τα κέρδη της ανήλθαν σε 1,16 δισεκατομμύρια δολάρια.

Με τη χρηματοδότηση να προέρχεται από έναν ισχυρό ισολογισμό, οι ανησυχίες για το χρέος αναμένεται να μειωθούν μέχρι το τρίτο έτος, τοποθετώντας τη Sun σε θέση κυρίαρχου παίκτη μέχρι το τέλος της δεκαετίας, πρόσθεσε ο Akolkar.

Οι μετοχές της Sun Pharma σημείωσαν άνοδο 8,5% μετά την είδηση και ήταν έτοιμες να καταγράψουν την καλύτερη ημέρα τους από τον Αύγουστο του 2021.

Η εξαγορά αναμένεται επίσης να ενισχύσει το χαρτοφυλάκιο της Sun στον τομέα της υγείας των γυναικών και να σηματοδοτήσει την είσοδό της στον τομέα των βιοομοειδών.

Θα αποκτήσει πρόσβαση στο χαρτοφυλάκιο της Organon με περισσότερα από 70 φάρμακα για την υγεία των γυναικών και γενικά φάρμακα που πωλούνται σε περίπου 140 χώρες, προσθέτοντας παγκόσμια κλίμακα και μια σταθερή επιχείρηση που αποφέρει έσοδα, παράλληλα με το χαρτοφυλάκιο ειδικών φαρμάκων της.