Wall Street: Βουτιά 4,7% στον Nasdaq και «κραχ» 1.447 μονάδων στον Dow Jones – Μαζικό shell-off στην τεχνολογία

Ισχυρό κύμα ρευστοποιήσεων σαρώνει τη Wall Street την Πέμπτη, με τον τεχνολογικό κλάδο να βρίσκεται στο επίκεντρο μιας γενικευμένης χρηματιστηριακής αναταραχής, καθώς οι επενδυτές εγκαταλείπουν μαζικά τις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και τους ημιαγωγούς.

Ο Nasdaq Composite καταγράφει βουτιά 4,7%, εισερχόμενος σε έδαφος διόρθωσης, καθώς οι απώλειές του ξεπερνούν πλέον το 10% από τα ιστορικά υψηλά που σημείωσε τον προηγούμενο μήνα. Την ίδια ώρα, ο S&P 500 υποχωρεί κατά 3,5%, οδεύοντας προς τη χειρότερη συνεδρίασή του από τον Απρίλιο του 2025, ενώ ο Dow Jones χάνει 1.447 μονάδες ή 2,7%, εξανεμίζοντας μεγάλο μέρος των εντυπωσιακών κερδών της Τετάρτης.

Η απότομη αντιστροφή του επενδυτικού κλίματος έρχεται μόλις μία ημέρα μετά το ισχυρό μετεκλογικό ράλι που πυροδότησε η αποφασιστική επικράτηση των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ.

Παρότι αρχικά οι αγορές υποδέχθηκαν θετικά το εκλογικό αποτέλεσμα, οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στις πιθανές επιπτώσεις που θα μπορούσε να έχει η νέα πολιτική ισορροπία στην Ουάσιγκτον για τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες και, κυρίως, για τις τεράστιες επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Στο στόχαστρο οι μετοχές AI – Βαριές απώλειες για Nvidia, Broadcom και Qualcomm

Το μεγαλύτερο πλήγμα δέχονται οι εταιρείες που συνδέονται με την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης, την κατασκευή μικροεπεξεργαστών και τη λειτουργία κέντρων δεδομένων.

Οι μετοχές των Nvidia και Broadcom υποχωρούν κατά περίπου 6%, ενώ αντίστοιχες απώλειες καταγράφει και η Oracle, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες ότι η νέα πολιτική πραγματικότητα στις ΗΠΑ θα μπορούσε να επιβραδύνει τον επενδυτικό κύκλο της τεχνητής νοημοσύνης.

Ακόμη μεγαλύτερη είναι η πτώση για την Qualcomm, η οποία χάνει 11%, παρά το γεγονός ότι ανακοίνωσε αποτελέσματα υψηλότερα των εκτιμήσεων των αναλυτών. Η αγορά εστιάζει στις ασθενέστερες από τις αναμενόμενες προοπτικές κερδοφορίας της εταιρείας.

Ενδεικτικό του μεγέθους των πιέσεων είναι ότι το iShares Semiconductor ETF (SOXX) βρέθηκε να υποχωρεί έως και 11% ενδοσυνεδριακά, μια επίδοση που, εάν διατηρούνταν μέχρι το κλείσιμο, θα συνιστούσε τη χειρότερη ημερήσια πτώση του από τον Μάρτιο του 2020, όταν η πανδημία της Covid-19 συγκλόνισε τις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές.

Ισχυρές απώλειες σημειώνουν και οι λεγόμενες εταιρείες neocloud, που εξειδικεύονται στην παροχή υπολογιστικών υποδομών για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Η CoreWeave χάνει 9%, η Nebius υποχωρεί κατά 13% και η Iren καταγράφει πτώση 14%.

Οι Δημοκρατικοί και ο φόβος για «φρένο» στα data centers

Καθοριστικό ρόλο στην επιδείνωση του κλίματος διαδραματίζουν οι φόβοι ότι η σαρωτική εκλογική νίκη των Δημοκρατικών, τόσο στα δύο σώματα του Κογκρέσου όσο και σε κρίσιμες πολιτειακές αναμετρήσεις, ενδέχεται να οδηγήσει σε αυστηρότερο ρυθμιστικό πλαίσιο για την ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων.

Οι τεράστιες ενεργειακές ανάγκες των εγκαταστάσεων αυτών, οι περιβαλλοντικές επιπτώσεις και οι πιθανές συνέπειες της τεχνητής νοημοσύνης στην απασχόληση βρίσκονται ολοένα και περισσότερο στο επίκεντρο της πολιτικής αντιπαράθεσης στις ΗΠΑ.

Χαρακτηριστική είναι η παρέμβαση του γερουσιαστή του Βερμόντ, Μπέρνι Σάντερς, ο οποίος ζήτησε την επιβολή εθνικού μορατόριουμ στην ανάπτυξη νέων κέντρων δεδομένων.

Σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα X το βράδυ της Τετάρτης, υποστήριξε ότι οι Αμερικανοί δεν επιθυμούν οι ισχυροί παράγοντες των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών να καταστρέφουν το περιβάλλον, να απειλούν θέσεις εργασίας και να θέτουν σε κίνδυνο το μέλλον της ανθρωπότητας.

Οι δηλώσεις αυτές ενισχύουν τους προβληματισμούς για το κατά πόσο η πολιτική αλλαγή θα επηρεάσει την ταχύτητα υλοποίησης επενδύσεων δισεκατομμυρίων δολαρίων σε υποδομές AI.

Όπως εξηγεί ο Tim Holland, επικεφαλής επενδύσεων της Orion, οι επενδυτές επιλέγουν να περιορίσουν την έκθεσή τους έως ότου αποκτήσουν σαφέστερη εικόνα για τις επιπτώσεις των ενδιάμεσων εκλογών στον κύκλο κεφαλαιουχικών δαπανών της τεχνητής νοημοσύνης.

Ο ίδιος επισημαίνει ότι πρόκειται για έναν από τους σημαντικότερους μοχλούς οικονομικής ανάπτυξης των τελευταίων τριών ετών, γεγονός που καθιστά ιδιαίτερα ευαίσθητη την αγορά σε κάθε πιθανή αλλαγή πολιτικής.

Το sell-off εξαπλώνεται σε ολόκληρη τη Wall Street

Οι μαζικές πωλήσεις δεν περιορίζονται πλέον στον τεχνολογικό κλάδο, αλλά επεκτείνονται σε εταιρείες της βιομηχανίας, των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και της καταναλωτικής αγοράς.

Η Caterpillar σημειώνει πτώση 4%, ενώ η JPMorgan και η Boeing χάνουν περίπου 3% η καθεμία. Απώλειες 2% καταγράφει και η Nike, επιβεβαιώνοντας ότι η επενδυτική νευρικότητα έχει αποκτήσει ευρύτερα χαρακτηριστικά.

«Σε αντίθεση με χθες, βλέπουμε πλέον ότι το sell-off στην τεχνολογία, λόγω της έκτασής του, συμπαρασύρει την ευρύτερη αγορά», τονίζει ο Keith Lerner, επικεφαλής επενδύσεων της Truist Wealth.

Ο ίδιος προειδοποιεί ότι οι πιέσεις εντείνονται, χρησιμοποιώντας την εικόνα ενός λάστιχου που τεντώνεται ολοένα περισσότερο, για να περιγράψει την αυξανόμενη ένταση στις αγορές.

Η εικόνα έρχεται σε πλήρη αντίθεση με τη συνεδρίαση της Τετάρτης, όταν ο Dow Jones είχε ενισχυθεί κατά περισσότερες από 1.500 μονάδες, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδό του από τον Απρίλιο του 2025.

Την ίδια ημέρα, ο S&P 500 και ο Nasdaq είχαν κερδίσει περισσότερο από 1% έκαστος, αν και οι μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη εμφάνιζαν ήδη σημάδια αδυναμίας.

Η σημερινή κατάρρευση δείχνει ότι η αισιοδοξία για το εκλογικό αποτέλεσμα έχει δώσει τη θέση της στην αβεβαιότητα για τις οικονομικές και επιχειρηματικές επιπτώσεις της νέας πολιτικής πραγματικότητας.

Η κατάρρευση της αγοράς αλλάζει τις προσδοκίες για τη Fed

Το ισχυρό sell-off επηρεάζει και τις προσδοκίες των επενδυτών για τη νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, ενόψει της τελευταίας συνεδρίασης του έτους, στις 8 και 9 Δεκεμβρίου.

Σύμφωνα με τα ενδοσυνεδριακά στοιχεία του εργαλείου CME FedWatch που παρατίθενται, η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, από το σημερινό εύρος του 3,75%-4,00%, υποχωρεί στο 70,1%, έναντι 82,7% την Τετάρτη και 79,9% πριν από μία εβδομάδα.

Αντίστοιχα, η πιθανότητα διατήρησης των επιτοκίων στα σημερινά επίπεδα αυξάνεται στο 29,9%, από 17,3% την προηγούμενη ημέρα και 20,1% μία εβδομάδα νωρίτερα.

Η μεταβολή αυτή υποδηλώνει ότι οι αγορές αρχίζουν να συνυπολογίζουν τον κίνδυνο μια παρατεταμένη χρηματιστηριακή αναταραχή να περιορίσει τα περιθώρια της Fed για περαιτέρω σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής.

Ωστόσο, οι πληθωριστικές πιέσεις και η πορεία της αμερικανικής οικονομίας παραμένουν καθοριστικοί παράγοντες για τις επόμενες αποφάσεις της κεντρικής τράπεζας.

Η προσοχή των επενδυτών στρέφεται πλέον τόσο στα επόμενα οικονομικά στοιχεία όσο και στις πολιτικές πρωτοβουλίες που ενδέχεται να αναληφθούν για τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης.

Το βασικό ερώτημα για τη Wall Street είναι αν η σημερινή βίαιη διόρθωση αποτελεί μια προσωρινή αναπροσαρμογή των υπερβολικών αποτιμήσεων στις τεχνολογικές μετοχές ή την απαρχή μιας βαθύτερης αλλαγής στο επενδυτικό κλίμα, ύστερα από χρόνια έντονης αισιοδοξίας για τις προοπτικές της τεχνητής νοημοσύνης.