ΕΚΤ: Φόβοι για κραδασμούς στο χρηματοπιστωτικό σύστημα από την κρίση των εμπορικών ακινήτων

Αυξημένη ανησυχία για την έκρηξη της αγοράς ακινήτων στις χώρες της Ευρωζώνης εκφράζει η έκθεση της ΕΚΤ που εξετάζει τις απειλές για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Σύμφωνα με την έκθεση, οι τιμές των εμπορικών ακινήτων έχουν πληγεί από την οικονομική αδυναμία και τα υψηλά επιτόκια το τελευταίο έτος, θέτοντας σε αμφισβήτηση την κερδοφορία και το επιχειρηματικό μοντέλο του τομέα.

Ο τομέας δεν είναι αρκετά μεγάλος ώστε να δημιουργήσει συστημικό κίνδυνο για τους δανειστές, αλλά θα μπορούσε να αυξήσει τους κραδασμούς σε όλο το χρηματοπιστωτικό σύστημα και να επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό τις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, από τα επενδυτικά κεφάλαια έως τις ασφαλιστικές εταιρείες, που είναι συλλογικά γνωστές ως σκιώδεις τράπεζες.

Η ΕΚΤ εξέδωσε την έκθεσή της καθώς εμφανίστηκαν βαθιές ρωγμές στην αγορά ακινήτων της κορυφαίας οικονομίας της ευρωζώνης, της Γερμανίας. Η ξαφνική αντιστροφή των επιτοκίων ανάγκασε ορισμένους κατασκευαστές σε αφερεγγυότητα και έθεσε σε αναστολή τις συμφωνίες και την κατασκευή.

Η Signa Group, ο αυστριακός γίγαντας ακινήτων και ιδιοκτήτης του κτιρίου Chrysler της Νέας Υόρκης, είχε σημειώσει σταθερή πρόοδο φέτος στον σχεδιαζόμενο ουρανοξύστη 64 ορόφων Elbtower στο Αμβούργο, αλλά η εταιρεία, που ιδρύθηκε από τον Ρενέ Μπένκο, έμεινε πίσω στις πληρωμές.

Οι τράπεζες στην Αυστρία είχαν έκθεση 2,2 δισ. ευρώ (2,4 δισ. δολάρια) στα μέσα του 2023 στον όμιλο Signa, σύμφωνα με το Reuters.. Η Raiffeisen Bank International και η Bank Austria της UniCredit αντιπροσώπευαν τα δύο τρίτα αυτού του ποσού.

Στην έκθεσή της, η ΕΚΤ ανέφερε ότι τα στεγαστικά ενυπόθηκα δάνεια αποτελούν περίπου το 30% του χαρτοφυλακίου των τραπεζικών δανείων, ενώ τα εμπορικά ακίνητα (CRE) αντιπροσωπεύουν περίπου το 10%.

Οι συναλλαγές εμπορικών ακινήτων μειώθηκαν κατά 47% το πρώτο εξάμηνο του 2023, σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2022.

Αυτό καθιστά δύσκολο να πει κανείς πόσο έχουν πέσει οι τιμές, αλλά οι μεγαλύτεροι εισηγμένοι ιδιοκτήτες ακινήτων της Ευρωζώνης διαπραγματεύονται με έκπτωση άνω του 30% σε σχέση με την καθαρή αξία του ενεργητικού τους, τη μεγαλύτερη τέτοια έκπτωση από το 2008, ανέφερε η ΕΚΤ στην έκθεσή της.

Είπε ότι ένα δείγμα τραπεζικών δανείων προς εταιρείες ακινήτων υποδηλώνει ότι η πρόσφατη αύξηση του κόστους χρηματοδότησης μπορεί να προκαλέσει το διπλασιασμό του μεριδίου των δανείων που χορηγούνται σε ζημιογόνες εταιρείες και να φθάσει το 26%. Εάν οι αυστηρότερες συνθήκες χρηματοδότησης διατηρηθούν για δύο χρόνια, όπως αναμένουν οι αγορές, και οι επιχειρήσεις υποχρεούνται να μετακυλήσουν όλα τα δάνεια που λήγουν, ο αριθμός αυτός θα αυξηθεί στο 30%.